Ante el reinado del plástico, al tesoro americado reduce la impresión de billetes

El día de ayer The New York Times, publicó un interesante artículo en donde nos explica como causa de la popularización del pago con tarjetas de crédito/débito en los Estados Unidos, el departamento del tesoro está imprimiento menos billetes, por ejemplo la emisión de billetes de cinco dólares se redujo en 2010 hasta su volumen más bajo de los últimos 30 años, mientras que los de 10 dólares no fueron emitidos en general. Por otro lado año pasado casi el 36% de los servicios de taxi fueron pagados con tarjeta, mientras que en algunos restaurantes ya cuelgan carteles donde pone que no se acepta dinero en efectivo.

Sin embargo parece descabellado que la gente hable que estamos enfrentando inflación porque la Reserva Federal de Estados Unidos está imprimiendo muchos dólares y por otro lado veamos noticias como está que reporta que se está imprimiendo menos billetes, lo cual es cierto. Pero la cantidad de circulante en el mundo no está determinado por la cantidad de billetes dólares disponibles, sino por la cantidad de instrumentos de crédito disponible como bonos del tesoro, líneas de crédito y por lo general todas las formas de crédito existente. Nuestras sociedades han evolucionado de tal modo que el dinero es prestado sin que este exista, en la esperanza de que la economía se expandirá infinitamente. Una suposición peligrosa y que de no ser por la inyección de 700 mil millones de dólares a los bancos, gracias al programa de rescate aprovado por la administración Bush en el 2008, todo el sistema económico existente hubiera desaparecido.

Un dato que debemos considerar es el hecho de que sólo existen 4 millones de millones de dólares en forma de billetes, sin embargo el tamaño de la economía estadounidense (PIB) es de 14 millones de millones y en ese orden de magnitud va la economía China y luego la Europea. Ya el dinero no está respaldado por oro, sino que es dado a crédito en existencia bajo la suposición de que la economía seguirá creciendo ilimitadamente, cuando esto no ocurre y se sigue creando crédito más alla del límite de la economía (como ocurre en Brasil o China por ejemplo), se crea inflación sin que sea necesario que el gobierno imprima el dinero, ahora sólo basta pasar la tarjeta de débito o crédito por el punto de venta para crear el dinero.

Brasil se une a la guerra de divisas

La economía brasileña está sobre calentada, en un reciente post del blog Mish's Global, se informa que la tasa de interés promedio que pagan los prestamos de la banca de consumo ha llegado al 47% anual y que el para el servicio de esa deuda el ciudadano promedio destina el 50% de su ingreso disponible. Pero ahora la guerra de divisas inciada por Estados Unidos en su intento de debilitar el dólar para promover las exportaciones está afectando la economía de Brasil. Según informa RT.com luego de una entrevista al Ministro de Finanzas brasileño:

"El Ministerio de Finanzas brasileño afirma que la guerra global de divisas está lejos de llegar a su fin y prepara medidas para detener la creciente cotización del real frente al dólar estadounidense, que en las últimas semanas alcanzó su máximo en 12 años."

Al parecer los BRIC han empezado a sufrir como resultado del abaratamiento del dólar en la forma de inflación que fuerza políticas de reducción de liquidez en el mercado que terminan contrayendo la economía de dichos países, primero fue India donde la inflación comenzó a crecer más alla del promedio mundial, luego China y ahora parece que Brasil está comenzando a sentir los efectos de un dólar débil, es cuestión de tiempo hasta que veamos caer finalmente al último miembro de los BRIC que aún no reporta tasas de inflación altas, me estoy refiriendo a Rusia.

Aquí les dejo la interesante nota que encontré sobre el tema en RT.com:

Christina Lagarde es ahora la nueva directora del FMI

La ex-ministra de economía francesa Christina Lagarde fue elegida el pasado 28 de junio como la nueva directora del Fondo Monetario Internacional, y el día de hoy ha tomado oficialmente las riendas de dicho organismo multilateral y ha mantenido la tradición de que sea un europe quien presida el FMI.

Lagarde, de 55 años, es el décimo director gerente del FMI y la primera mujer en ocupar dicho puesto. Ella ha sustituido a su compatriota, Dominique Strauss-Kahn, que se viera obligado a abandonar el cargo debido a acusaciones de violación, por parte de una mucama de un hotel newyorquino.

Aquí la nota sobre el evento que presentara RT.com:

"Big Brother is Dead"

El ex-publicista Javier Regueira presenta su último libro "Big Brother is Dead", en el programa Periodista Digital, en su libro nos explica la revolución que ha significado las redes sociales para la publicidad, y como consecuencia la muerte de las marcas como las conocemos, una de las frases más interesantes que Regueira menciona en la entrevista es la siguiente:

"Los consumidores están tan acostumbrados a la publicidad como las ratas al veneno. Ya saben como evitarla y convivir con ella sin que moleste"

Es una entrevista muy intersante y recomiendo que la vean, porque toca temas de bastante actualidad y deja muy claro que la publicidad masiva es ahora inútil y se necesita un cambio radical del paradigma usado por la mayoría de los publicistas, aquí el video:

Análisis de los últimos datos del paro en España

En el programa económico de Tertulia Económica, José Raga y Juan Ramón Rallo, analizan de los últimos datos del paro correspondientes al mes de junio. Además de criticar algunos elevados sueldos recibidos por empleados de empresas públicas españolas y políticos.

Aquí el video:

Obama inicia los planes de austeridad con los jubilados.

La cadena siempre se rompe por el eslabón más débil reza el viejo refran y al parecer el gobierno de Barack Obama ha decidido que el eslabón más débil son los fondos de retitro de los empleados públicos de varios estados de la union americana. Sistemáticamente, a lo largo de los últimos meses Tim Geithner, ha decidido defraudar a los jubilados del gobierno y no depositar los fondos que por ley está obligado, según nos informa un reciente post de Zero Hedge:

"Como muestra el gráfico a continuación, mientras que al final de cada trimestre, el Tesoro de EE.UU. que tradicionalmente se supone debe realizar un pago trimestral a los fondos de pensiones de distintos gobiernos locales (previamente discutido aquí), en esta ocasión, en vez de abonar así sea un centavo en G y Fondos de CSRD, Tim Geithner, ha decidido defraudar a los jubilados del gobierno por la mayor cantidad desde que el techo de deuda de EE.UU. fue violado, o específicamente, desde intragubernamentales "holdings" se convirtió en un simple enchufe para dar lugar a la deuda comercial. Así, mientras que la deuda en poder del público aumentó en $ 21 mil millones tras la liquidación de las subastas de la semana pasada, con el fin de permanecer bajo el techo de $ 14,294 mil millones, el Tesoro se vio obligado a "desinvertir" otros $ 20 millones de dólares de fondos de jubilación. En este punto los diferentes fondos que están bajo este paraguas han invertido al menos $ 120 mil millones y probablemente mucho más. Por supuesto, esto no es un evento de incumplimiento conforme a letra pequeña de Geithner: tan pronto como el techo de la deuda se elevó, estos serán los primeros fondos que se repondran. Por otro lado, si no hay un aumento del techo de la deuda, y la cortesía de renta fija negociables con prioridad a la deuda intragubernamental, los jubilados del gobierno son cada vez más la clase más afectada en lo que se puede perfilar como la  declaración de bancarrota más grande en la historia del mundo."

El cisne negro chino

Nassim Taleb hizo famoso el término "Cisne Negro", para hacer referencia a un evento imposible de predecir y de gran impacto en un sistema (económico y social), es en ese contexto que el blog Pragmatic Capitalism Vitaliy N. Katsenelson escribe un interesante artículo que lleva por título el mismo de este post y que comienza de esta manera:

"Los dirigentes del Partido Comunista Chino se encuentran atrapados en una posición que los jugadores de ajedrez temen profundamente - zugzwang - donde cualquier movimiento le pone en desventaja. En China, el costo potencial de la acción o la inacción es el colapso económico.
China está empezando a enfrentar las consecuencias de sus acciones - los préstamos crecieron a un ritmo de más del 30% al año durante los últimos años - y la inflación está aumentando rápidamente. La inflación en los países desarrollados es desagradable, pero tolerable. Para un país en desarrollo - y China, a pesar de su tamaño, es todavía un país en desarrollo - pueden ser catastrófica. En los países desarrollados, se gasta dos o tres veces menos en comida como un porcentaje del ingresos que lo que gastan las personas en los países en desarrollo. Por lo tanto, aunque la inflación de alimentos es desagradable, los países desarrollados tienen una tolerancia mucho mayor (margen de seguridad) ante ella. Mientras que la inflación de alimentos en los EE.UU. puede significar menos visitas a restaurantes o no tener vacaciones de verano, la inflación de alimentos en China conduce al hambre."

Ciertamente es un artículo que recomiendo leer por el claro análisis que hace de la situación en China y como esto puede afectar a todas las demás econmías del mundo.